معامله در فارکس در ایران

آشنایی با قراردادهای آتی

پیمان آتی (Forward contract یا Forward) یک قرارداد استاندارد نشده و الزام‌آور بین دو طرف (فروشنده و خریدار) است که مبتنی بر خرید یا فروش یک کالا یا دارایی مالی معین، برای زمان مشخص در “آینده” با قیمت توافقی معین در روز انعقاد قرارداد است. این نوع قرارداد در مقابل قرارداد نقدی است که در آن طرفین به خرید و فروش دارایی در زمان “امروز” توافق می‌کنند. قیمتی که روی آن آشنایی با قراردادهای آتی توافق حاصل می‌شود قیمت تحویل نامیده می‌شود. در این قرارداد، نحوه و شرایط انجام معامله به صورت کامل و دقیق مشخص می­‌شود و مواردی نظیر زمان و مکان تحویل دارایی موضوع قرارداد و کیفیت آن به طور روشن قید می­‌شود. بر آشنایی با قراردادهای آتی این اساس، می­‌توان گفت پیمان­‌های آتی بر مبنای نیازهای خاص طرفین پیمان تنظیم کرد. (این موضوع یکی از مهم‌ترین ویژگی­‌های این ابزار مالی محسوب می‌شود.)

وجه تضمین در قرارداد های بازار آتی

وجه تضمین در قرارداد آتی

وجه تضمین در قرارداد آتی مقدار سرمایه موردنیاز آشنایی با قراردادهای آتی برای ورود به معاملات آتی است که بخشی از ارزش کل قرارداد را شامل می‌شود. وجه تضمین برای مالک یک ابزار مالی است که برای جلوگیری از امتناع تعهد قرارداد، در اختیار خود که معمولاً کارگزاری خود یا بورس است قرار می‌دهد تا بخشی یا همه ریسک اعتباری را که مالک برای طرف قرارداد خود از معامله به وجود می‌آورد، حفظ کند. معاملات در بازار آتی و بازار سهام فرق دارد، در معاملات سهام شما با توجه به میزان دارایی‌تان قرض می‌گیرید مثل یک وام که به آن وجه تضمین اولیه موردنیاز گفته می‌شود. آشنایی با وجه تضمین برای معامله‌گر و معاملات قراردادهای آتی لازم و ضروری است.

تفاوت وجه تضمین اولیه و وجه تضمین لازم در قرارداد آتی

وجه تضمین‌اولیه در طی زمان ثابت نبوده و در حال تغییر است. حداقل وجه تضمین، ۷۰ درصد وجه ضمانت معین می‌شود. حداقل وجه تضمین قرارداد آتی درصدی از که وجه تضمین اولیه است ک با توجه به کاهش موجودی حساب منجر به صادر شدن اخطاریه افزایش وجه تضمین می‌شود.

در وجه تضمین‌اولیه ارزش معامله برابر است با قیمت اختیار موردنظر ضربدر اندازه قرارداد.

برای معامله در این قرارداد باید جهت ثبت سفارش خرید، ارزش معامله و کارمزدهای مربوط را در حساب خود داشته آشنایی با قراردادهای آتی باشید اما ازآنجایی‌که فروشنده تعهد لازم را در قبال خرید دارد، مشتری باید برای ثبت سفارش خود، مبلغی برای وجه تضمین‌اولیه را در حساب خود داشته باشد. این مبلغ ممکن است در روزهای مختلف تغییر کند زیرا این مبلغ توسط بورس محاسبه و در تابلو معاملاتی مشاهده می‌شود. وجه تضمین‌اولیه فقط برای سفارشات فروشی کاربرد دارد آشنایی با قراردادهای آتی درواقع موقعیت‌های باز فروش محسوب می‌شود.

در وجه‌تضمین لازم با توجه به پایان یافتن جلسه معاملاتی، بورس مبلغ نهایی وجه تضمین را تحت عنوان وجه‌تضمین لازم برای انجام تعهد محاسبه می‌کند و در سامانه معاملاتی اعلام می‌کند. درنتیجه با توجه به مبلغی که هرروز اعلام می‌شود مشتری باید حداکثر ۷۰ درصد از مبلغ اعلام‌شده را در حساب خود داشته باشد که به آن وجه‌تضمین اضافی یعنی میزان افزایش در وجه‌تضمین لازم که باهدف حفظ وجه در موقعیت‌های ناشی از نوسانات قیمت است. زمانی که وجه‌تضمین مشتری کمتر از حداقل وجه تضمین شود، مشتری توسط کارگزاری اخطاریه افزایش وجه تضمین دریافت می‌کند و بعد از دریافت اخطاریه حداکثر تا یک ساعت بعد از آغاز آشنایی با قراردادهای آتی معامله روز بعد، مشتری باید وجه تضمینی جبرانی را به‌حساب خود واریز کند. این اخطار برای افزایش وجه تضمین صادر می‌شود و کارگزار باید این اخطار را به اطلاع مشتری برساند. اگر مشتری نتواند برای بستن موقعیت تعهد خود وجه‌تضمین لازم را واریز کند، با توجه به پایان رسیدن مهلت مشتری کارگزار اقدام به بستن تمام یا بخشی از موقعیت‌های مشتری می‌کند.

موقعیت تعهد خریدوفروش

ابتدا باید مشتری خرید یا فروش، به کارگزاری مراجعه کند و پس از بررسی سفارش مشتری آن را وارد سامانه معاملاتی بورس کالا کند و مشخصات مشتری را ثبت و تعداد قرارداد و قیمت قرارداد را مشخص کند تا بتواند معامله قرارداد آتی انجام دهد. کسی که در قرارداد آتی، قراردادی را به فروش می‌رساند و دارایی یا کالا را بر اساس قوانین استاندارد در بورس و مشخص کردن زمان تحویل خود را متعهد به انجام معامله می‌کند، موقعیت تعهدی فروش دارد و این فرد باید این قرارداد را آشنایی با قراردادهای آتی تا زمان معین‌شده، موقعیت خود را حفظ کند و آن دارایی یا کالا را تحویل خریدار دهد همچنین فرد خریدار در قرارداد آتی خود را متعهد به خرید دارایی یا کالا در تاریخ مشخص‌شده می‌کند و تا زمان سررسید باید موقعیت خود را حفظ کند و دارایی را خریداری کند.

وجه تضمین در بازار جبرانی

بازار جبرانی بازاری است که در آن معامله‌گران باید برای بستن موقعیت‌های لازم اقدام به خارج شدن از معامله از وضعیت کال‌مارجین انجام دهند که بعد از جلسه معاملاتی عادی برگزار می‌شود.

بنابراین معامله‌گران برای مدیریت سرمایه خود لازم است که قبل از اتمام معامله در بازار آتی با واریز وجه به‌حساب خود و خارج شدن از موقعیت‌های کال مارجین و یا رفتن به بازار جبرانی با پیش‌بینی درست از روند و تغییرات بازار تصمیم‌گیری کنند.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

همچنین تماشا کنید
نزدیک
برو به دکمه بالا