اندیکاتورهای تکنیکال

رابطه بین ریسک و بازده

طبق نظریه‌های ارائه شده در پرتفولیو، ریسک غیرسیستماتیک از بین می‌رود اما ریسک سیستماتیک همچنان پا برجاست. تغییر نرخ بهره، نرخ تورم، سیاست‌های پولی و مالی، شرایط سیاسی و غیره از منابع ریسک سیستماتیک می‌باشند. هر تغییر رابطه بین ریسک و بازده در عوامل ذکر شده بر روی شرایط کلی بازار تأثیر گذارند. تغییرات رابطه بین ریسک و بازده متغیرهای کلان اقتصادی رابطه بین ریسک و بازده از منابع اصلی ریسک سیستماتیک می‌باشد که می‌توان رابطه بین ریسک و بازده به ریسک نرخ بهره، ریسک تورم، ریسک کشور، ریسک بازار اشاره کرد.

بررسی رابطه بین ریسک و بازده سهام در بورس اوراق بهادار تهران: اثر شتاب و ریسک نقدشوندگی مقاله

هدف این تحقیق بررسی این موضوع است که آیا عواملی همچون صرف بازدهی بازار، اندازه، نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار و شتاب، با و بدون عامل ریسک نقدشوندگی، توانایی توضیح بازدهی سهام را دارد. به همین منظور تعداد 67 شرکت تولیدی پذیرفته شده رابطه بین ریسک و بازده در بورس اوراق بهادار تهران، بر اساس روش غربال، 1386 به صورت ماهانه جمع آوری - به عنوان نمونه انتخاب گردیده است. داده ها برای دوره زمانی 1389 به روش داده های تلفیقی مورد بررسی قرار گرفته است. EViews شده و به وسیله نرم افزار نتایج رابطه بین ریسک و بازده حاصل نشان می دهد که در طول قلمرو زمانی تحقیق، با توجه رابطه بین ریسک و بازده به روش رگرسیون گام رابطه بین ریسک و بازده به گام، عو امل 0، نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار با ضریب / 0 و احتمال کمتر از 000 / صرف بازده بازار با ضریب 3671 0/ 0 و احتمال کمتر از 0000 / 0 و نقدشوندگی با ضریب 2729 / 1/442 و ارتباط معکوس و احتمال 1157 جزء عواملی هستند که ارتباط معنی دار با بازده شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادارتهران دارند.

In this study the aim is to test whether financial market anomalies such as market risk premium، firm size، the book-to-market ratio، the turnover rate، and momentum both with and without the inclusion of the market liquidity risk factor in the case of the Tehran stock exchange can explain stock returns? To this end، a number of 67 listed companies of Tehran Stock Exchange، based on Criteria filtering method، have been chosen as a sample. Data are collected on a monthly basis for the period 2008-2011 and by using EViews and panel data. finding indicate that during the study period، factors such as market risk premium، the book-to-market ratio and liquidity risk have meaningful correlation with excess return in Tehran Stock Exchange.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا